A recuperação de segunda-feira nos mercados de títulos dos EUA, depois que o rendimento do Tesouro dos EUA de dez anos atingiu 5,00%, fez com que o dólar corresse em baixa. Tecnicamente, parece que esta correção poderá prolongar-se, sendo o canal mais provável os mercados acionistas dos EUA mais fracos e uma reavaliação no final da curva dos EUA.
USD DXY: Até onde irá a correção do dólar?
Qualquer pessoa que regresse ao trabalho hoje, depois de um fim de semana prolongado, poderá perguntar o que aconteceu ontem no mercado obrigacionista dos EUA. Tendo sido negociado a 5,02% no início da Europa, o rendimento do Tesouro a dez anos caiu para a área de 4,83/84% durante a sessão. Não houve dados dos EUA nem porta-voz da Reserva Federal que justificassem isto. Em vez disso, parece que um tweet de Bill Ackman, CEO da Pershing Square Capital Management, foi suficiente para ajudar a virar os dez anos da grande área psicológica de 5,00%. Para ser justo, Ackman teve uma grande decisão no início deste ano, quando almejou rendimentos dos EUA de 30 anos acima de 5,00%. A sua justificação para encerrar a sua posição curta em obrigações foi que havia demasiado risco no mundo e que a economia dos EUA era mais fraca do que parecia.
Os rendimentos mais elevados do Tesouro dos EUA têm sido uma força dominante que impulsionou a subida do dólar nos últimos meses, especialmente quando os movimentos foram impulsionados por fortes dados macro dos EUA que justificam que a Fed mantenha as taxas mais elevadas durante mais tempo. No entanto, a menos que comecemos a ver alguns dados nitidamente mais fracos dos EUA, é difícil ver o longo prazo a descer muito. Na verdade, é provável que o prémio de risco fiscal permaneça nos títulos do Tesouro, enquanto o mercado aguarda o anúncio do reembolso trimestral dos EUA em 1 de Novembro.
Talvez onde haja um pouco mais de risco directo seja nos mercados accionistas dos EUA. O S&P 500 teve um fechamento fraco, apesar dos rendimentos mais baixos dos títulos. Hoje vemos muitos nomes do S&P 500 divulgando lucros trimestrais, incluindo duas das magníficas sete ações de tecnologia, Alphabet e Microsoft. Se esta correcção do dólar se prolongar, poderá muito bem ser através de uma correcção mais acentuada nas acções dos EUA, desencadeando uma reavaliação no final da curva dos EUA – o rendimento a dois anos dos EUA quebrando abaixo de 5,00%, por exemplo.
O calendário dos EUA hoje vê os lançamentos do S&P PMI. Estes têm sido um pouco mais fracos do que os seus equivalentes ISM, mas números próximos de 50 podem não movimentar o mercado.
105,50/55 parece ser um suporte chave de curto prazo para DXY, abaixo do qual existe o risco de uma queda acentuada para 104,40.
No mundo dos mercados globais agora você é capaz de compreender exatamente o que pensamos sobre as tendências e desenvolvimentos económicos em relação ao EUR/USD que são o foco das nossas negociações. Nossas análises e previsões poderão ajudá-lo a responder algumas dúvidas, mas nossas informações não constituem recomendação de compra ou venda.
- Sidinei Britto
- Trader e Analista de Sistemas
- brito.sidinei@gmail.com
- Myfxbook
- Forex ICMarket
- MetaTrader 5
Sempre tive interesse pelo mercado financeiro, mas achava que isso não era para mim porque não tinha dinheiro. Então um dia comecei a estudar sobre o assunto e entendi que o mercado de ações é para quem tem muito dinheiro mesmo devido a seu baixo e lento retorno de dividendos, mas também encontrei o mercado de Forex na ICMarket onde eu posso ter um retorno acima 25% em horas, isso fez sentir-me vivo novamente e saber que posso obter sucesso na vida financeira.